强势股补跌将是大盘最后一跌

外围市场受美国近期公布的强劲数据鼓舞出现大幅反弹，而唯独A股不涨反跌，除因为7月份公布的数据逊于市场乐观预期外，投资者极度脆弱的情绪以及强势股的补跌是主要原因。不过展望后市，这种内外市场背离的情景应不会长期持续，随着宏观经济见底迹象日渐清晰，指数展开一轮反弹的时间窗口行将打开。我们认为，前期被误杀的周期股会率先反弹，而近期补跌的消费类板块则提供投资者再度吸纳的机会。